Sombrant dans l'alcool et vivant dans l'ombre de son ancien rival Daniel, Johnny touche le fond et décide de rouvrir le dojo Cobra Kai.

Daniel est déconcerté de découvrir le nouveau dojo Cobra Kai. Plus tard, il entend parler d'une violente altercation impliquant Kyler, le petit ami de Sam.

Daniel se porte volontaire pour surveiller le bal d'Halloween afin de garder un œil sur Sam. Johnny essaie de recruter d'autres étudiants pour son dojo.

L'une des enseignes de Daniel est dégradée. La mère de Miguel interdit à son fils de continuer à prendre des cours de karaté. Johnny apprend que Robby sèche l'école.

Cobra Kai recrute son deuxième élève. Daniel élabore un plan pour se venger de Johnny. Lorsque Kyler trahit Sam, Miguel prend sa défense à l'école.

C'est l'affluence à Cobra Kai depuis le combat de Miguel, mais Johnny refroidit l'ardeur de ses élèves. Pour blesser son père, Robby se met à travailler pour Daniel.

Johnny doit convaincre le comité du tournoi d'annuler la sentence d'exclusion à vie de Cobra Kai, mais Daniel siège au comité. Miguel et Sam ont rendez-vous.

Tandis que Johnny prépare ses élèves au tournoi, Daniel commence à former Robby au Miyagi-do, ignorant toujours que son élève est le fils de Johnny.

Un échange entre Johnny et Daniel à propos d'une voiture s'achève en journée de réminiscence inattendue. Les élèves de Cobra Kai cherchent à se venger des stars du lycée.

Le jour du tournoi est arrivé. Johnny enseigne à ses élèves la troisième règle de Cobra Kai : pas de pitié ! Un visage familier du passé réapparaît.